记者 袁传熙 1月12日，市场研究机构Counterpoint Research发布存储市场月度内存价格跟踪报告，正式宣布全球存储行业已进入“超级牛市”阶段，当前行情甚至超过2018年的历史新高。随着AI计算用电需求的不断增加以及服务器容量的扩大，DRAM（内存）供应商的议价能力空前高涨。高。高的。最好的。报告称，预计2025年第四季度存储价格将飙升40%以上，2026年第一季度将再次上涨40%至50%，预计2026年第二季度将继续上涨20%左右。“存储芯片价格的上涨不是短期的供需中断，而是AI算力革命带来的结构性震动”，业内人士表示。知情人士告诉《证券日报》记者。服务器和AI PC（人工智能计算机）对高带宽、大容量存储的需求不断增加，导致主要制造商积极削减成熟工艺产能，导致供需缺口持续扩大。存储已从“包含组件”转变为“核心成本要素”，其价格变化将显着改变最终产品的定价逻辑和行业竞争格局。这种供需不匹配导致的存储芯片价格上涨，是供需结构性不匹配导致的长期市场趋势。数据显示，64GB RDIMM服务器内存模组的价格预计将从2025年第三季度的255美元上涨至第四季度的450美元，并在2026年3月进一步上涨至700美元，六个月内上涨近175%。 “这不是一次简单的经济刺激一位不愿透露姓名的半导体行业分析师表示，“过去，存储成本在整体机器物料清单（BOM）中经常被忽视，但现在它们已成为决定毛利润的核心变量。”尽管供给侧在扩大，但仍落后于需求的产生。重要由于DRAM和NAND闪存制造商的大量出货，华东历城和南茂的存储测试和封装工厂订单充足，几乎满负荷运转。近期封测价格逐渐上涨，涨幅高达30%。一位相关封检厂表示：“我们确实订单满满，不能否认未来出现第二波涨价的可能性。”上市公司也在加速产能扩张。通富微电子股份有限公司1月9日公告，拟发行此次定向A股，募集资金总额不超过44亿元，重点支持存储芯片封测能力提升项目，以及汽车、高性能计算等新兴应用领域封测能力项目。此前，多家封测企业已公布积极迹象。江苏长登科技有限公司表示，国内工厂的高利用率预计将持续一段时间。海外工厂从2025年下半年开始将进入旺季，整体开工率将升至80%左右。国内外毛利率水平持续提升。天水华天科技有限公司坦言，2025年的资本支出高于原计划，主要是因为“存储和汽车领域的增长超出预期”。国泰海通证券认为，人工智能驱动的存储超级周期将具有高度可持续性，同时也有利于国内存储相关的半导体材料和设备企业。成本压力也传递到了设备的存储芯片上。成本压力迅速传递到最终产品。根据TrendForce的最新研究，预计2026年第一季度内存芯片价格将大幅上涨，全球智能手机和笔记本电脑行业“产品价格上涨和规格缩减不可避免”。事实上，涨价浪潮已经开始。联想、戴尔、惠普等PC巨头近期将多款笔记本电脑产品价格上调500至1500元。联想CFO郑晓明曾公开表示“内存价格总体呈上涨趋势，因此到2026年，涨价将成为必然趋势”。他表示，公司通过多种方式确保内存供应，包括长期供应合同、期货和战略储备。手机并不陌生要么。不少新款国产手机的价格比上一代上涨了100至600元。据数码专家介绍，短短六个月内，一块16GB手机内存芯片的价格就从不到200元涨到了近600元，涨幅超过200%。 “3月底存储芯片的价格将上涨50%以上。根据计算，一部手机的平均价格将上涨800至1000元。”这种设备价格上涨的根源在于存储芯片在机器总成本中的比重急剧增加。以 iPhone 17 Pro Max 为例，2025 年其存储成本占物料清单的比例将超过 10%，与 2020 年 iPhone 12 Pro Max 的约 8% 相比大幅增长。对于配备 16GB 至 24GB LPDDR5X 内存和 512GB 至 1TB UFS 4.0 存储的旗舰机型，目前存储成本可能占物料清单的 20% 以上。 p米。材料清单。群智咨询常务副总经理兼首席分析师陈军表示，过去存储芯片占终端产品成本的20%左右。此次大幅涨价后，目前价格涨幅已达到30%左右甚至更多，部分高端机型涨幅超过35%。终端市场如果不涨价，就无法消化成本压力。广州艾媒数字信息咨询有限公司CEO张毅在接受《证券日报》记者采访时表示，AI服务器、AIPC、大机型终端设备对高带宽、大存储的强劲需求将持续支撑市场的火爆。设备厂商将加快供应链战略重组，推动存储芯片国产化。同时，随着行业整合加剧，具有技术整合和成本控制能力的各大品牌企业优势将进一步扩大，国内仓储产业链将进入显着增长期。
（编辑：何欣）