上市银行2025年年报相继出炉，备受关注的银行净息差指数发出“跌势止住企稳”的积极信号。东方财富精选数据显示，已公布2025年年报的13家A股上市银行中，除去两家未披露2025年三季度数据的银行，有6家银行去年四季度末净息差持平或环比上升，几乎占一半。这一变化打破了近年来银行净息差持续单边下降的趋势。国家金融监管局数据显示，2025年四季度末商业银行净息差为1.42%，连续第三个季度与上季度持平。多位银行高管宣布盈利简报期间的乐观预测。工商银行副董事长姚明德判断，2026年该行净息差走势大概率呈现“L型”走势。不同银行类型净息差走势有所不同。从披露的数据来看，不同类型银行的净息差走势有所不同：区域性银行率先实现逐月回升，而全国性银行保持稳定，降幅明显缩小。年报显示，瑞丰银行2025年末净息差为1.5%，较同年三季度末上升0.01个百分点，较同年二季度末上升0.04个百分点，恢复至2024年末水平。该行表示，报告期内，瑞丰银行通过优化息差，稳定净息差。由于改善了我们的资产d 负债结构和精准调控利率，存款利率比上年下降37个基点。同期，重庆农商行2025年末净息差为1.6%，也较2025年三季度末小幅上升0.01个百分点，同比降幅较上年收窄11个基点。该银行将此归因于“数量、价格和结构的平衡演变”。从全国性银行净息差来看，虽然仍保持连年下降的趋势，但逐季企稳迹象较为明显。 2025年末，工商银行和交通银行2025年第三季度的净息差分别为1.28%和1.20%，期末以来未发生变化。同期，招商银行净息差d 中信银行分别为1.87%和1.63%，也与上季度持平。其中，中信银行2025年二季度以来连续三个季度净息差维持在1.63%。建设银行、邮储银行、平安银行2025年末净息差降幅预计将进一步收窄，较2025年三季度末降幅预计限制在0.01至0.02个百分点。业内专家分析，区域性银行净息差初步回升与资产负债结构调整灵活性有关，而全国性银行规模较大，存量资产重定价周期较长，因此虽然企稳步伐较慢，但筑底趋势已基本确立。成本降低和核心净息差稳定的边际改善并非巧合。多家银行的管理团队在业绩报告中详细分析了这些因素，对2026年净息差的走势做出了明确的判断。“我们的基本判断是，2026年净息差很可能呈‘L型’走势。”姚明德在财报发布会上表示，净息差下降的趋势短期内没有改变，但未来预计将进一步恶化。动态改善的有利因素不断积累。他特别强调，今年前两个月，企业贷款和工行个人按揭贷款新增利率已趋于稳定。新增贷款利率较上年仅下降2个基点，较上年下降18个基点，降幅明显收窄。除非LPR和存款定价利率进一步大幅调整，否则工行今年净利息收入预计将同比转正，达到g 拐点。中国建设银行首席财务官刘榕表示，2025年净息差下降有三个原因。一是存量贷款重定价逐步完成，贷款收益率下行压力有所缓解。二是大额定期存款到期，同业存款利率自律机制启动，利率大幅下降。三是积极优化资产负债结构，减少高息存款，扩大低息同业存款。展望2026年，他表示，“净息差降幅预计将进一步收窄。” “我有信心，”他说。交通银行副行长周万福在业绩会上表示，去年三季度以来该行净息差基本稳定。他指出，近年来，更广泛的银行业面临着重新定位的问题。对存款价格的审核慢于对贷款的审核。但随着存款利率的下调以及不少定期存款到期价格调整，存款利息成本将大幅下降。今年通信定期存款较去年有所扩大，且大部分集中在一季度。存款重估效应为全年净息差提供有力支撑。多位受访分析师也表达了类似判断，认为2026年上市银行净息差将小幅收缩4个基点，压力集中在上半年。万联证券指出，预计净利息收入增速将加快，规模增速将小幅放缓，净息差趋于稳定。
（编辑：何欣）